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王亚伟恋上美尔雅

2018-11-01 11:09:12

王亚伟“恋上”美尔雅

对于善于跟踪主力动向的投资者来说,公募基金的资金流向、板块配置、重仓股票如何跑赢市场,都是较为重要的交易信息。后市扑朔迷离的关键时刻,机构的一举一动成为了市场关注的焦点,随着上周基金二季报的新鲜出炉,基金对纺织服装板块的终印象大白天下。 数据显示,0.66%的仓位水平似乎表明基金对纺织服装板块的配置处于冰点,不过,“基金一哥”王亚伟却特立独行,旗下的华夏策略精选基金持有纺织服装仓位达到8.83%,位居各基金之首。这种仓位悬殊在历史上并不常见,但发生在王亚伟身上似乎顺理成章。 王亚伟在季报中也明确表示,展望未来,通胀有望见顶回落,货币政策继续大幅收紧的可能性不大;部分股票经过前期调整后,长期投资价值逐步显现。显然,纺织服装板块正中下怀,4月19日至6月20日,该板块累计下跌13.7%,平均动态市盈率降至25.61倍。 二季度增仓纺织 基金持股市值环比增幅排第二 据WIND资讯统计,二季度偏股型基金整体仅对行业配置进行了小幅微调,总体上仍旧维持了年初的配置思路。 庆幸的是,对于持仓本就较小的纺织服装板块,基金并未减持,而是略微增仓。 据统计,二季度末基金持有纺织服装股票市值156.47亿元,在证监会分类的23个行业中位居第18位;持股市值与一季度末的142.28亿元相比增长9.98%,这一增幅却仅次于电力煤气及水的生产和供应业,排名第二。回顾二季度的A股市场,上证指数累计下跌5.67%,而纺织服装指数累计下跌3.65%,表现优于大盘,同时说明基金持有纺织服装股的数量实际上已在增加。 从基金持有股票市值占基金净值的比例上看,二季度末基金持有纺织服装股票市值占净值比例0.66%,与一季度末的0.60%相比,增仓0.06个百分点。从基金持由该行业股票市值占基金全部股票投资市值比例上看,同样有所增加,这一比例由一季度末的0.82%,增至二季度末的0.96%。 华夏策略精选“偏心” 持有纺织股仓位居各基金之首 作为基金界的老大,华夏基金旗下25只基金二季度报告更受投资者关注,旗下王亚伟更是被尊称为基金经理“一哥”,其后市看法及仓位配置得到市场各大主力机构的追捧。 笔者通过梳理所有基金对纺织服装股的仓位配置发现,王亚伟执掌的华夏策略精选基金,持有纺织服装股仓位达到8.83%,位居各基金之首,远远超出全部基金0.66%的平均配置仓位水平。数据显示,华夏策略精选二季度末持有纺织服装股票市值27970.25万元,占该基金净值比8.83%,与基金在股票市场标准行业配置比例1.31%相比,仓位超出7.52个百分点,相当于超越平均仓位5.74倍。此外,华夏策略精选基金持有纺织服装股票市值占该基金全比股票投资市值比11.56%。也就是说,在全部的股票投资中,纺织服装板块占用该基金资金量超过一成。 据统计,二季度华夏基金旗下多只基金亏损,不过整体仍较为抗跌,王亚伟所管理的华夏大盘和华夏策略上半年净值增长率分别为2.37%和2.88%,分别排名股票型基金第二名、混合型基金名。值得注意的是,华夏策略前十大重仓股变化稍大,光正钢构、山西焦化、深天健等三只个股从前十大中消失,由葛洲坝、中国联通、美尔雅顶上。不过,这些个股都在一季度时即进入了王亚伟的持仓名单。 纺织服装板块龙头美尔雅成为王亚伟新晋重仓股。华夏策略精选二季报显示,美尔雅以1.65%的净值占比,成为第十大重仓股。不过,这并非王亚伟首次关注美尔雅。美尔雅的2010年报和2011一季报显示,早在2010年底,华夏大盘精选就以250万股的持股数成为公司第八大流通股东,并且在2011年一季末时,仍以同样的持股数成为第七大流通股股东。只是因为持股市值不高,美尔雅并未出现在华夏大盘精选的重仓股中,也并没有格外引起市场关注。华夏大盘精选二季报显示,持有纺织服装股票市值47626.68万元,占该基金净值比6.10%,占该基金全比股票投资市值比6.93%。 华夏策略精选此次持有的美尔雅共350.74万股,已超过华夏大盘精选一季末时持该股数量。不过,在华夏大盘精选的二季末重仓股中,则并未看到美尔雅身影,其持有情况将待美尔雅中报披露后才能揭晓。 美尔雅自今年以来股价表现非常平稳,在其他多数个股全年股价下跌的情况下,美尔雅股价表现坚挺。截至7月25日,该股年初至今已上涨超过42.58%,仅7月以来累计上涨4.36%。 5只重仓股 7月以来累计涨幅超过10% 据WIND资讯统计,二季度末共有24只纺织服装股票跻身基金前十大重仓股,其中有10只股票为新晋基金重仓股,包括九牧王(参与基金11只)、鹿港科技(参与基金9只)、富安娜(参与基金4只)、华茂股份(参与基金3只)等得到3只以上基金重仓。 截至7月25日收盘,大盘7月以来累计下跌2.65%(仅7月25日一天跌幅2.96%),纺织服装指数累计上涨2.23%(7月25日当天跌幅3.87%);而基金重仓的这24只纺织服装股7月以来平均逆市上涨4.63%,且有5只股票初露锋芒,累计涨幅更是超过10%。 华孚色纺:品牌溢价增利 7月以来累计上涨18.52%,该股票被3只基金重仓持有,合计持股量517.66万股,环比增514.80万股,期末持仓市值12662.06万元。享受该股近两成涨幅的基金分别是东方精选混合、金元比联丰利债券、中欧新蓝筹混合,在17个交易里累计浮盈2345.01万元。由于公司品牌溢价增利,垂直整合成本带来的成本下降,预计2011上半年净利润同比增长20~50%。申银万国认为,该公司是具有“品牌+资源”优势的“沙漠之花”,业绩增长快、估值低,维持“买入”评级。 江苏三友:各子公司赢利均提升 7月以来累计上涨16.21%,该股被中银收益混合这1只基金重仓持有,持股量694.33万股,环比增191.19万股,期末持仓市值8054.23万元。在7月以来的17个交易里累计浮盈1305.59万元。公司是国内的OEM和ODM女装制造商之一,拥有时装2000万件(套)的年生产能力,且享受的服装出口退税率是16%。由于公司及各子公司的赢利能力均有所提升,预计2011上半年净利润同比增长20~50%。 森马服饰:营运水平带动销售增长 7月以来累计上涨13.01%,该股票被5只基金重仓持有,合计持股量261.10万股,环比减159.15万股,期末持仓市值12582.59万元。这5只基金均为清一色的债券型基金,分别是华夏希望债券A、华夏债券A/B、泰信周期回报债券、天弘添利分级债券、易方达增强回报债券A,7月以来从中浮盈1636.99万元。由于营销渠道在2010年保持较快的增长速度,直营管理水平和店铺营运水平提高,公司销售收入持续增长,同时公司产品成本和费用增长得到有效控制,预计2011年1~6月净利润同比增长20%~50%。 探路者:新品预订情况良好 7月以来累计上涨12.97%,该股被广发行业股票这1只基金重仓持有,持股量846万股,环比增426万股,期末持仓市值13366.83万元。在7月以来的17个交易里累计浮盈1733.68万元。7月5日公告,公司2012年春夏季产品预订情况良好,订单金额累计达4.82亿元,较去年同期订单金额增长约66%,近年来公司85%以上的销售收入均由每年两次新品订货会订单决定,本次订货会将对公司2012年上半年的经营业绩产生重要影响。东方证券认为,探路者是高成长行业中的优质企业,考虑到未来品牌投入、股权激励摊销和订货会等情况,预计未来三年赢利复合增长率65%,维持公司“增持”评级。 七匹狼:外需拉动 内控加强 7月以来累计上涨11.55%,该股票被7只基金重仓持有,合计持股量3556.19万股,环比减158.78万股,期末持仓市值112731.36万元。这7只基金分别是易方达价值成长混合、广发策略优选混合、易方达积极成长混合、建信优势、汇丰晋信消费红利股票、建信保本混合、民生增强收益债券A,7月以来从中浮盈13020.47万元。由于公司服装销售业绩良好,销售费用控制得当,货款回收及时,计提坏账准备减少,使得公司归属于上市公司股东的净利润高于预期。预计2011上半年净利润为16710.76万元至17948.59万元,同比增长35~45%。湘财证券认为,七匹狼外需拉动、内控加强,推动中期业绩超预期。考虑公司良好的运作基础与下半年的利好因素,给予“买入”投资评级。

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